信达证券：给予欧普康视买断评级

2022-04-27信达证券交易持股有限的公司陈华对欧普康视(300595)进行研究成果并披露了研究成果调查结果《2022Q1业绩；也预期，视光接入工程建设稳步绕过》，本调查结果对欧普康视证明了买进分级，意味着股价为29.81元。

欧普康视(300595)

事件： 亦同的公司披露 2022 年一季报， 2022Q1 的公司构建营业额 3.71 亿元，工业产值放缓 29.35%，归母销售税收 1.48 亿元，工业产值放缓 7.24%，扣非归母销售税收1.38 亿元，工业产值放缓 28.66%，经营文艺活动现金流白莲额为 1.59 亿元，工业产值放缓 0.65%。

点评：

2022Q1 业绩；也预期。的公司扣非归母销售税收放缓 28.66%，归母销售税收放缓 7.24%，主要是由于去年同期外资收益及理财收益影响，还原之后，归母销售税收两位数基本与扣非归母销售税收两位数差不多。

OK 屏西北面放量期，医疗服务及香水保持高速放缓。的公司预计2022Q1 角膜沾染屏税收两位数少于 20%，香水大概 60%的放缓，医疗服务两位数少于 40%。视光的中心有望减缓工程建设，的公司现今握有 300多家持股的视光接入， 2021 年新增 1 10 多家， 2022 年有望减缓工程建设持股视光接入， 2021 年的公司共同开发的视光接入在 1400 家大约， 增加了 200多家。

毛利率稳定，费用率呈下滑趋势。2022Q1 的公司的毛利率为 77.56%，工业产值基本持平，较去年年底有所增加，白莲利率 44.03%，工业产值有所下滑，主要是外资收益及理财收益等重复使用影响。 2022Q1 的公司销售费用率/管理工作费用率 / 财务费用率 大致相同 18.1%/11.45%/0.02% ，工业产值更替 -0.13pct/-0.22pct/-0.69pct。

赢利预见 与外资分级： 预计的公司 2022-2024 年 税收规模大致相同17.46/23.21/29.99 亿元，工业产值放缓 34.9%/32.9%/29.2%，归母销售税收为 7.36/9.67/12.13 亿元，工业产值放缓 32.7%/31.3%/25.5%，对应 PE 为34.43、26.22、20.90 倍，顾虑角膜复合屏的商品价格快速放缓，保持对的公司的“买进”分级。

可能会因素： 东欧国家从业者政策变化的可能会、竞争缓和的可能会、疫情反复的可能会。

证券交易之星星数据的中心根据近三年披露的研报数据数值，光大证券交易(601788)林小伟研究成果的中心团队对该股研究成果较为深入，近三年预见准确度均值高达93.53%，其预见2022年度归属销售税收为赢利8.53亿，根据现价数值出来的预见PE为29.81。

最新赢利预见明细如下：

该股最近90天内共有9家政府部门证明了分级，买进分级6家，太古地产分级3家；过去90天内政府部门尽可能均价为43.15。证券交易之星星估值分析工具显示，欧普康视（300595）好的公司分级为4星星，好价格分级为2星星，估值综合分级为3星星。(分级范围：1 ~ 5星星，最高5星星)

以上细节由证券交易之星星根据披露信息抄录，如有问题请联系我们。