华西银行：给予美迪西买入评级

2022-02-11华南端交易所股份有限子公司崔文亮,陈可惜对梅尔南端完成研究并公布了研究报告《制订增募注资金不至少21.60亿元，更快小儿物推测销售业务意志力规划》，本报告对梅尔南端证明了购入评级，当以前股价为324.0元。交易所之星辰互联根据近三年公布的研报统计数据计算，该研报作者对此股的营业收入统计数据统计数据分析精准度为85.02%，对该股营业收入统计数据统计数据分析较准的统计数据分析师团队为华南端交易所的崔文亮。

梅尔南端(688202)

事件概要

子公司公布《2022年度向特定普通人推出A股股票预案》，拟向不至少35名（计有35名）特定普通人推出不至少注册资本30%的股票（即不至少1862.3864万股），募集资金总值不至少21.60亿元；募投概念设计主要为3个，梅尔南端北杭州生物医小儿制造国际化低新技术开发概念设计、小儿物推测和小儿学研究及申报网络服务的研究所扩建概念设计、不足之处负债。本次推出采取询价推出方式，本次推出的推出单价为不小于定价基准日以前二十个周一子公司股票交易均价的80%，定价基准日为推出期首日。统计数据分析推论:

制订增募注资金不至少21.60亿元，更快小儿物推测销售业务意志力规划

此次子公司制订增推出，与2022年1月底6日梅尔南端与普陀区签署的战略框架协约相呼应，将能更快子公司小儿物推测的研究所火力发电规划。此次拟共五募集不至少21.60亿元，其中15.70亿元将用于在宝山规划新研究所补给站、以及1.90亿元用于在南汇扩建研究所火力发电，就会特别是在增加子公司小儿物推测研究所面积，提升实验设备先决条件和扩充制造服务人员规模，实现更进一步5~10年更进一步销售业务持续发展效益。尽量避免子公司2021年新签署单累计增加将近88%，延续近些年的低速增加，展望更进一步3~5年，子公司在年中耕耘国际上低价渐变海外低价的年中开拓的为基础，我们推论子公司业绩将年中呈现出长距离增加。

旅游服务诊断以前CRO细分低价龙头，率先充分利用于国际上CRO餐饮业的低景气度

子公司是国际上能提供者诊断以前技术开发国际化、旅游服务服务的CRO之一，为全球跨国小儿企、国际上大型制小儿大公司、以及Biotech子公司提供者诊断以前新小儿制造服务。

近些年，众所周知是722诊断统计数据核查以来，国际上国际化小儿制造低价呈现出蓬勃持续发展的发展趋势，充分利用于餐饮业的积极性推移，子公司自2014年以来业绩均呈现出低速增加。展望更进一步3-5年，国际上CRO餐饮业将年中始终保持餐饮业低景气度中。子公司作为国际上诊断以前旅游服务CRO细分低价龙头之一，随着技术开发意志力提升和附加火力发电停产，我们推论子公司将能年中充分利用于餐饮业低景气度、业绩将呈现出低速增加。

注资建议

子公司作为国际上教育中心、旅游服务的诊断以前CRO服务供应商，充分利用于诊断以前CRO效益的低景气度及技术开发意志力提升和附加火力发电停产，我们推论更进一步3~5年子公司业绩将呈现出低速增加。回避小儿物推测和诊断以前研究销售业务订单及营业收入保持强劲快速增加，保持稳定以前期营业收入统计数据统计数据分析，即届时2021-2023年营业收入分别为11.85/20.14/30.21亿元，EPS分别为4.59/7.88/11.93元，完全一致2022年02月底10日328.41元/股收盘价，PE分别为71.48/41.66/27.52倍，保持稳定“购入”评级。

安全性提示

子公司订单效益小于期望、募投概念设计停产小于期望、两大技术开发骨干及董事局暴增安全性、垄断加剧的安全性、新型冠状病毒疫情影响

该股最近90天内共有5家政府部门证明了评级，购入评级3家，增持评级2家。交易所之星辰估值统计数据分析机器显示，梅尔南端（688202）好子公司评级为4星辰，好单价评级为2星辰，估值综合评级为3星辰。(评级区域内：1 ~ 5星辰，最低5星辰)

以上细节由交易所之星辰根据匿名信息校订，如有问题请求联系我们。